一個明星基金經(jīng)理并不是孤立的，而是從屬于他的團隊、他的公司，扶持他站在最高點的，是其背后的那一大片肥沃的土壤——人才激勵機制，因為只有好的機制才能培養(yǎng)、留住和吸引人才。

“群星效應(yīng)”

以銀行系的基金頭部公司工銀瑞信基金為例，知名度最高的“中生代”明星基金經(jīng)理袁芳、趙蓓，都是工銀瑞信自主培養(yǎng)的。

“醫(yī)藥女神”趙蓓，2010年加入工銀瑞信，目前在管基金規(guī)模291.58億元，所管理的工銀前沿醫(yī)療過去1年、3年、5年均在同類基金中位居第一，2016年2月成立以來總回報達355.2%，年化回報達29.89%。

但明星基金經(jīng)理并不是孤立的，在他們的周圍，還有一批優(yōu)秀的基金經(jīng)理。

比如“醫(yī)學(xué)博士”譚冬寒，是實力優(yōu)秀的醫(yī)藥明星，2013年加入工銀瑞信，目前管理規(guī)模135.39億元，代表作工銀醫(yī)藥健康，成立以來在Wind同類基金中排名前8/100，2018年7月成立以來總回報達255.05%，年化回報達46.69%。

還有新晉五年期持續(xù)優(yōu)勝金牛獎獲得者、“均衡戰(zhàn)將”杜洋，2010年入職工銀瑞信，目前管理規(guī)模138.18億元。

作為研究部副總監(jiān)，杜洋行業(yè)覆蓋廣泛，代表作工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題，2015年2月成立以來穿越牛熊，累計回報260.4%，超越基準(zhǔn)達227.37%。

被稱為另類“成長獵手”的單文，2014年入職工銀瑞信，在成長風(fēng)格基金中風(fēng)格穩(wěn)健，目前管理基金規(guī)模143.2億元，代表作工銀信息產(chǎn)業(yè)混合，單文2017年7月管理以來取得了232.37%的回報，Wind同類排名前5/100，獲評三年期持續(xù)優(yōu)勝金牛獎。

此外，還有“大制造行業(yè)專家”張宇帆，入職工銀瑞信已近15年，目前管理基金規(guī)模22.11億元，是“小而美”的卓越代表。管理的工銀物流產(chǎn)業(yè)過去五年全部取得超額收益，2016年3月成立以來總回報297.2%，Wind同類排名前13/100，超越基準(zhǔn)回報達279.16%。

近年來熱門的新能源賽道上，工銀瑞信閆思倩可謂冉冉升起的一顆明星，目前管理基金規(guī)模144.46億元，代表作工銀新能源汽車今年以來收益率66.4%，過去一年、兩年、三年業(yè)績回報在同類基金中均位居前5，自2018年11月成立以來總回報達361.89%，年化回報高達66.15%。

除了上述“中生代”代表外，工銀瑞信權(quán)益明星團隊還有多位資深“老將”坐鎮(zhèn)，包括何肖頡、黃安樂、王筱苓、鄢耀、王君正、游凜峰……

層層遞進

上述一大批明星基金經(jīng)理，他們共用著同樣的公司投資理念、有同樣的投研體系，有同樣的考核激勵機制，共用著同樣的公司資源稟賦。

據(jù)了解，工銀瑞信基金的整個投研團隊由資深基金經(jīng)理和研究員組成，投研人員177人，投資人員平均擁有約13年的從業(yè)經(jīng)驗，在行業(yè)處于領(lǐng)先水平。

圍繞著投研團隊，工銀瑞信基金(含子公司)約700人員工隊伍，其中，73%的員工擁有碩士以上學(xué)歷。

這是一種層層遞進的關(guān)系。

杜洋作為研究部副總監(jiān)，行業(yè)研究覆蓋廣泛的明星基金經(jīng)理，他曾在一次訪談中表示，“一個人肯定不可能在所有行業(yè)都獲得比較好的收益，背后整個研究團隊的力量是最重要的。”

目前基金公司的業(yè)績考核周期主流是1-3年，而且不少基金公司的考核周期已由1年改為3年。

工銀瑞信基金率先在業(yè)界推出人才長期激勵計劃，覆蓋公司各領(lǐng)域核心人員，主要投研人員均納入計劃，長期激勵與公司利潤同步增長。

工銀瑞信基金采取的是市場化的人才激勵機制：投資人員薪酬與其管理產(chǎn)品的“投資業(yè)績”和“財務(wù)貢獻”兩個因素掛鉤，也就是通過業(yè)績表現(xiàn)的好壞、管理規(guī)模大小兩個維度決定。

工銀瑞信基金當(dāng)年發(fā)放績效獎金的一部分，其余作為長期激勵。在業(yè)績考核上更注重長期：基金經(jīng)理的絕對收益和相對收益相結(jié)合，業(yè)績考核以“超越基準(zhǔn)”為主，兼顧收益與排名。同時長短期考核相結(jié)合，更注重長期業(yè)績。比如，基金經(jīng)理的業(yè)績考核中，當(dāng)年投資業(yè)績權(quán)重占20%，近三年投資業(yè)績權(quán)重占80%。(梁峰)

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