隨著老齡化時代的到來，養(yǎng)老服務已成為目標越來越明確的朝陽行業(yè)，進軍養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的企業(yè)也越來越多，其中，險企是最受關注的投資主體之一，也是最為亮眼的建設主體之一，其建設的養(yǎng)老社區(qū)，以及將保險業(yè)務與養(yǎng)老社區(qū)服務起來的做法，受到了越來越多人的關注。

客觀地講，比起地產(chǎn)、醫(yī)療等行業(yè)的企業(yè)投資養(yǎng)老服務，險企投資養(yǎng)老服務確實更有優(yōu)勢。一方面，資金是險企投資養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)最為顯著的優(yōu)勢，只要運營和操作得當，險企在投資的資金問題上，是有充足保障的，不會因為資金跟不上而出現(xiàn)“爛尾”等現(xiàn)象;另一方面，養(yǎng)老服務是一個回報周期相對較長、投資回報率也不會很高、但穩(wěn)定性、可持續(xù)性很強的行業(yè)，不可能像地產(chǎn)一樣，投資回報速度很快，投資回報率也很高，它必須用時間來體現(xiàn)投資效益、釋放投資效應。而這，與保險的特點完全相符。因此，險企投資養(yǎng)老服務，比其他行業(yè)更為恰當而現(xiàn)實。

也正是因為險企有自身的特點和優(yōu)勢，因此，近年來，涉足養(yǎng)老服務的險企也是越來越多。除泰康、太保、中國人壽、太平、平安等大型險企之外，合眾人壽、光大永明人壽、恒大人壽、前海人壽等小型險企，也紛紛加入到養(yǎng)老服務的投資大軍之中，構(gòu)成了養(yǎng)老服務市場一道亮麗的風景。

值得注意的是，險企投資的養(yǎng)老社區(qū)，大多檔次很高，硬件設施、軟件服務、社區(qū)環(huán)境、配套條件等都很上檔次，對具備較高經(jīng)濟條件的人群吸引力很強。尤其是險企將養(yǎng)老與保險業(yè)務緊密結(jié)合起來，更讓一些年輕人動了心，紛紛通過購買保險給父母儲存了條件很好的養(yǎng)老服務社區(qū)。即便父母暫時不進入養(yǎng)老社區(qū)，對購買了保險的人來說，也沒有任何損失，等于將錢存進了保險公司。父母什么時候想去養(yǎng)老社區(qū)了，隨時可以進入養(yǎng)老社區(qū)，享受規(guī)格較高的養(yǎng)老服務。目前，在長三角等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，險企已經(jīng)布局建成了一定數(shù)量的養(yǎng)老社區(qū)，更多的險企都在不同城市規(guī)劃布局養(yǎng)老社區(qū)。

需要注意的是，險企布局養(yǎng)老社區(qū)，也要量力而行、穩(wěn)健推進，不能過度投資、過度講究高大上、過度激進，而要適應不同地區(qū)、不同人群的特點，建設更加具有層次感的養(yǎng)老社區(qū)。否則，養(yǎng)老社區(qū)也會給險企帶來負面作用，甚至出現(xiàn)風險。特別是小型險企，資金實力并不是很強，如果也像大型險企一樣，到處布局且檔次很高，搞不好就會出現(xiàn)風險。

實際上，險企投資養(yǎng)老社區(qū)，并不是毫無風險。雖然保險資金的兌現(xiàn)大多在未來，短則三五年，長則十年、二十年。但是，不管時間長短，最終都是要兌現(xiàn)的。在這樣的情況下，如果養(yǎng)老社區(qū)建設的投資回報不能及時體現(xiàn)，社區(qū)的入駐率不高，對險企來說風險也是很大的。為什么小型險企更要注意投資的節(jié)奏和強度，原因就在于資金能否轉(zhuǎn)得過來。一旦進入兌現(xiàn)期，而養(yǎng)老服務的回報率又沒有體現(xiàn)，就有可能會出現(xiàn)資金兌現(xiàn)風險。顯然，對險企來說是必須重視的問題。

有人建議，險企可以通過與其他企業(yè)“聯(lián)姻”的方式，合作開發(fā)養(yǎng)老社區(qū)。這樣的方式不能認為不行，就看其他企業(yè)是否愿意加入到養(yǎng)老社區(qū)建設中來，“忍受”慢回報、慢收益。眼下，真正可能實現(xiàn)“聯(lián)姻”的應當是險企與房企，或者險企與醫(yī)療行業(yè)的企業(yè)。因為，房企和醫(yī)療企業(yè)也是養(yǎng)老社區(qū)投資的主要群體。如果彼此之間能夠合作，倒也不失為一種方式。

在此，我們也建議，如果險企想與其他企業(yè)合作，最好的合作對象應當是醫(yī)療企業(yè)。一來醫(yī)療企業(yè)也有較強的資金實力，具備合作的實力與條件;另一方面，醫(yī)療企業(yè)資源較多，如果能把雙方的優(yōu)勢結(jié)合在一起，可以形成更強的社會影響力，產(chǎn)生更大的吸引力。而與房企合作，不僅資金會面臨越來越大的壓力，而且可能會被風險困擾。一旦房企出現(xiàn)資金鏈斷裂問題，還會殃及池魚，讓正在建設的養(yǎng)老社區(qū)出現(xiàn)問題。因此，與房企“聯(lián)姻”，險企當慎之又慎。

同時，險企在投資養(yǎng)老社區(qū)中，也要防止過度追求高大上的現(xiàn)象。不同的險企，能否有一個相對明確的分工，亦即有的以高檔社區(qū)為主，有的以中檔或中低檔為主，以便于不同經(jīng)濟條件的居民都能選擇到自己需要的養(yǎng)老社區(qū)。否則，不僅會影響居民養(yǎng)老，也會影響險企的投資回報效率和效益。當然，險企也可以依據(jù)不同地區(qū)的情況，建立不同檔次的養(yǎng)老社區(qū)。(作者 譚浩俊)

關鍵詞： 保險企業(yè) 養(yǎng)老社區(qū) 養(yǎng)老服務 老齡化時代