【08:19 報(bào)喜鳥(002154)2022年報(bào)點(diǎn)評(píng)：疫情下業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)健 看好公司高質(zhì)量可持續(xù)增長(zhǎng)】

(資料圖片)

4月16日給予報(bào)喜鳥(002154)買入評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司為國(guó)內(nèi)中高端男裝多品牌運(yùn)營(yíng)公司，哈吉斯品牌自2017年保持持續(xù)快速增長(zhǎng)、報(bào)喜鳥主品牌2021 年增速較前兩年持平狀態(tài)有較大幅度提升，22 年在疫情不利環(huán)境下公司業(yè)績(jī)僅小幅下滑、表現(xiàn)領(lǐng)先同業(yè)，且22Q3 業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)表明疫情緩解環(huán)境下公司經(jīng)營(yíng)反彈較快，體現(xiàn)旗下品牌市場(chǎng)認(rèn)可度較高。23 年以來(lái)隨國(guó)內(nèi)放開線下消費(fèi)修復(fù)，報(bào)喜鳥品牌、哈吉斯流水均已顯著復(fù)蘇，其中哈吉斯1-2 月流水同比增長(zhǎng)近20%、3 月+40%~45%、4 月至今+60%+，報(bào)喜鳥品牌1-2月流水同比+10%、3 月+35%~45%、4 月至今+60%+，復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁，寶鳥預(yù)計(jì)保持穩(wěn)健較快增長(zhǎng)。結(jié)合22 年業(yè)績(jī)低于此前預(yù)期、23 年復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁，該機(jī)構(gòu)將23-24年歸母凈利潤(rùn)從6.7/8.1 億元下調(diào)至6.2/7.6 億元、增加25 年預(yù)測(cè)值9.3 億元，對(duì)應(yīng)23-25 年P(guān)E 為12/10/8X，估值較低，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)，經(jīng)濟(jì)疲軟，小品牌培育期較長(zhǎng)等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。

【08:19 恒生電子(600570)：證券資管IT龍頭 公司競(jìng)爭(zhēng)地位全面解析】

4月16日給予恒生電子(600570)買入評(píng)級(jí)。

公司為金融IT 龍頭公司，該機(jī)構(gòu)給予恒生電子2024 年60 倍PE 估值。根據(jù)該機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，恒生電子2024 年歸母凈利潤(rùn)為23.44 億元，對(duì)應(yīng)2024 年總市值1406.4 億元，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1.若市場(chǎng)監(jiān)管整體趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)不改，與交易量/金額掛鉤的創(chuàng)新商業(yè)模式較難突破，或?qū)⒂绊懶袠I(yè)客戶創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)而影響公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。2.證券IT 投入增長(zhǎng)或受到股市交易規(guī)模波動(dòng)影響，若股市波動(dòng)較大，可能拖累公司證券IT 收入。3.若金融信創(chuàng)推進(jìn)不及預(yù)期，產(chǎn)品替換進(jìn)程放緩，或?qū)⒂绊懝鞠嚓P(guān)收入。4.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司市場(chǎng)份額或受影響。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)61次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。

【08:19 華錦股份(000059)：價(jià)差收窄Q1業(yè)績(jī)承壓下滑 集團(tuán)煉化項(xiàng)目正式開工】

4月16日給予華錦股份(000059)買入評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)差收窄致公司盈利能力下滑，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2023-2024 年盈利預(yù)測(cè)，新增2025 年盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2023-2025 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為5.49（下調(diào)40%）/6.56（下調(diào)39%）/7.42 億元，折合EPS 分別為0.34/0.41/0.46 元。成品油消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇公司煉化板塊盈利有望回暖，疊加公司沙特阿美煉化一體化項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，該機(jī)構(gòu)看好產(chǎn)能釋放后公司成長(zhǎng)動(dòng)能及發(fā)展空間，仍維持公司“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新增產(chǎn)能投放進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【08:14 國(guó)博電子(688375)：業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng) 高研發(fā)鞏固技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先地位】

4月16日給予國(guó)博電子(688375)買入評(píng)級(jí)。

投資建議：

考慮到全年行業(yè)節(jié)奏需時(shí)間觀察及運(yùn)營(yíng)商總資本開支增速放緩，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023-2025 年歸母凈利潤(rùn)分別為6.52、8.28、10.78億元（23 年/24 年前值為7.12 億元/9.81 億元），同比增速為25.2%、27.0%、30.3%。對(duì)應(yīng) PE 分別為54.50、42.90、32.94 倍。給予“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞：