【08:19 報喜鳥(002154)2022年報點評：疫情下業(yè)績相對穩(wěn)健 看好公司高質量可持續(xù)增長】

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4月16日給予報喜鳥(002154)買入評級。

盈利預測與投資評級：公司為國內中高端男裝多品牌運營公司，哈吉斯品牌自2017年保持持續(xù)快速增長、報喜鳥主品牌2021 年增速較前兩年持平狀態(tài)有較大幅度提升，22 年在疫情不利環(huán)境下公司業(yè)績僅小幅下滑、表現領先同業(yè)，且22Q3 業(yè)績正增長表明疫情緩解環(huán)境下公司經營反彈較快，體現旗下品牌市場認可度較高。23 年以來隨國內放開線下消費修復，報喜鳥品牌、哈吉斯流水均已顯著復蘇，其中哈吉斯1-2 月流水同比增長近20%、3 月+40%~45%、4 月至今+60%+，報喜鳥品牌1-2月流水同比+10%、3 月+35%~45%、4 月至今+60%+，復蘇勢頭強勁，寶鳥預計保持穩(wěn)健較快增長。結合22 年業(yè)績低于此前預期、23 年復蘇勢頭強勁，該機構將23-24年歸母凈利潤從6.7/8.1 億元下調至6.2/7.6 億元、增加25 年預測值9.3 億元，對應23-25 年PE 為12/10/8X，估值較低，維持“買入”評級。

風險提示：國內疫情反復，經濟疲軟，小品牌培育期較長等。

該股最近6個月獲得機構15次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次增持評級。

【08:19 恒生電子(600570)：證券資管IT龍頭 公司競爭地位全面解析】

4月16日給予恒生電子(600570)買入評級。

公司為金融IT 龍頭公司，該機構給予恒生電子2024 年60 倍PE 估值。根據該機構盈利預測數據，恒生電子2024 年歸母凈利潤為23.44 億元，對應2024 年總市值1406.4 億元，首次覆蓋，給予“買入”評級。

風險提示：1.若市場監(jiān)管整體趨嚴態(tài)勢不改，與交易量/金額掛鉤的創(chuàng)新商業(yè)模式較難突破，或將影響行業(yè)客戶創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，進而影響公司業(yè)務增長。2.證券IT 投入增長或受到股市交易規(guī)模波動影響，若股市波動較大，可能拖累公司證券IT 收入。3.若金融信創(chuàng)推進不及預期，產品替換進程放緩，或將影響公司相關收入。4.行業(yè)競爭加劇，公司市場份額或受影響。

該股最近6個月獲得機構61次買入評級、5次增持評級、4次跑贏行業(yè)評級、2次買入-A的投評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次增持-A評級、1次強烈推薦評級、1次強推評級、1次“買入”投資評級。

【08:19 華錦股份(000059)：價差收窄Q1業(yè)績承壓下滑 集團煉化項目正式開工】

4月16日給予華錦股份(000059)買入評級。

盈利預測、估值與評級：主營產品價差收窄致公司盈利能力下滑，該機構下調公司2023-2024 年盈利預測，新增2025 年盈利預測。預計2023-2025 年公司歸母凈利潤分別為5.49（下調40%）/6.56（下調39%）/7.42 億元，折合EPS 分別為0.34/0.41/0.46 元。成品油消費持續(xù)復蘇公司煉化板塊盈利有望回暖，疊加公司沙特阿美煉化一體化項目持續(xù)推進，該機構看好產能釋放后公司成長動能及發(fā)展空間，仍維持公司“買入”評級。

風險提示：原材料價格波動風險，新增產能投放進度不及預期風險。

該股最近6個月獲得機構2次買入評級、1次優(yōu)于大市評級。

【08:14 國博電子(688375)：業(yè)績快速增長 高研發(fā)鞏固技術行業(yè)領先地位】

4月16日給予國博電子(688375)買入評級。

投資建議：

考慮到全年行業(yè)節(jié)奏需時間觀察及運營商總資本開支增速放緩，該機構調整盈利預測，預計公司2023-2025 年歸母凈利潤分別為6.52、8.28、10.78億元（23 年/24 年前值為7.12 億元/9.81 億元），同比增速為25.2%、27.0%、30.3%。對應 PE 分別為54.50、42.90、32.94 倍。給予“買入”評級。

風險提示：

該股最近6個月獲得機構12次買入評級、9次增持評級、5次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持-A評級。

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