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6月10日，錦龍股份(行情000712,診股)再次重啟定增預案，擬向實控人楊志茂發(fā)行不超2.64億股，預計募資總額不超約27.56億元，用于償還公司借款及補充流動資金。

歷史數據顯示，2020年8月錦龍股份便首次發(fā)布相關定增預案，由于至今定增尚無實質性進展，本次為第三次調整方案，此次定增預案較首次募資總額減少約8億元，發(fā)行對象由實控人妻子變?yōu)閷嵖厝恕?/P>

信披數據顯示，錦龍股份為綜合型券商中山證券的控股股東，但目前資產和盈利情況均未達到相關券商控股股東要求，未來中山證券或由綜合型券商轉型專業(yè)型券商，業(yè)務空間或受限。

三次調整定增預案：總募資減少8億，發(fā)行對象變更為實控人

錦龍股份于1997年上市，公司主要經營業(yè)務為證券公司業(yè)務，主要依托中山證券和東莞證券開展證券業(yè)務。

2023年6月10日，錦龍股份發(fā)布定增預案，擬向實控人楊志茂以10.44元/股定增發(fā)行股份，預計發(fā)行數量不超2.64億股，預計募資總額不超約27.56億元，用于償還公司借款及補充流動資金。若此次定增順利完成，實控人直接持有股份比例將由7.4%變?yōu)?8.47%。

歷史公告顯示，早在2020年8月錦龍股份便首次發(fā)布過相關定增預案，擬向實控人妻子及其一致行動人朱鳳廉定增發(fā)行2.64億股，募資共計約35.56億元用于償還公司借款及補充流動資金。

隨后2021年公司發(fā)布定增預案終止，并于同日再次發(fā)布2021年度定增預案，2021年度定增預案較前次僅因股價波動對金額作出調整，降至33.24億元。由于2022年方案到期失效，公司將方案期限延長一年并再次因股價波動小幅降低募資額度至32.1億元。

本次定增預案發(fā)布同日，公司終止前次定增。與2020年首次定增預案相比，在募資總額和發(fā)行對象上進行了調整，預計募資金額因二級市場股價波動降至27.56億元，少募資約8億元，發(fā)行對象由實控人妻子變?yōu)閷嵖厝恕?/P>

連續(xù)兩年虧損，未達相關券商控股股東要求

錦龍股份多次擬定增償還公司借款及補充流動資金，或與其資產規(guī)模和業(yè)績不達相關券商控股股東要求有關。

信披數據顯示，截至2022年末，錦龍股份直接持有綜合類券商中山證券67.78%的股份，為中山證券的控股股東。

2019年7月發(fā)布的《證券公司股權管理規(guī)定》顯示，綜合類券商控股股東至少要滿足“最近3年持續(xù)盈利，不存在未彌補虧損；最近3年長期信用均保持在高水平，最近3年規(guī)模、收入、利潤、市場占有率等指標居于行業(yè)前列；總資產不低于500億元人民幣，凈資產不低于200億元人民幣；核心主業(yè)突出，主營業(yè)務最近5年持續(xù)盈利”等條件。

截至2023年一季度末，錦龍股份的總資產229.49億元，凈資產50.58億元，與監(jiān)管要求差距較大。

業(yè)績方面，2021年以來，錦龍股份在營收大幅下滑的同時，凈利潤連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損。2021年和2022年，錦龍股份實現(xiàn)營業(yè)收入10.06億元和2.47億元，同比下降39.84%和75.42%。歸母凈利潤分別虧損1.31億元和3.92億元，同比下降298.93%和198.31%。

監(jiān)管部門也表示，在充分考慮行業(yè)現(xiàn)狀后，對現(xiàn)有綜合類證券公司的控股股東達不到《股權規(guī)定》條件的，給予5年過渡期，逾期仍未達到要求的，不影響該證券公司繼續(xù)開展證券經紀、證券投資咨詢、證券承銷與保薦等常規(guī)證券業(yè)務，但不得繼續(xù)開展場外衍生品、股票期權做市等高風險業(yè)務，即該綜合類證券公司需轉型為專業(yè)類證券公司。

目前，錦龍股份在盈利能力和資產規(guī)模上均未達綜合類券商控股股東要求，而5年過渡期已過大半，若到期仍未達標，則控股公司中山證券需轉型為專業(yè)類證券公司，不得繼續(xù)開展場外衍生品、股票期權做市等高風險業(yè)務。

值得注意的是，近兩年中山證券已連續(xù)兩年虧損。2021年和2022年，中山證券歸母凈利潤分別虧損4920.88萬元和1.79億元。

公告顯示，中山證券虧損原因與業(yè)務被限制有關。2020年8月，中山證券因多項內控問題暫停新增資管產品備案，暫停新增資本消耗型業(yè)務（含股票質押式回購業(yè)務、融資融券業(yè)務、自營業(yè)務、需要跟投或包銷的承銷保薦業(yè)務），暫停以自有資金或資管資金與關聯(lián)方進行對手方交易，包括債券質押式回購交易等，現(xiàn)壽險業(yè)務仍未解除限制，解除時間待監(jiān)管通知。

未來若控股股東仍未滿足監(jiān)管要求，其業(yè)務空間或進一步被壓縮。

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