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6月10日，錦龍股份(行情000712,診股)再次重啟定增預(yù)案，擬向?qū)嵖厝藯钪久l(fā)行不超2.64億股，預(yù)計(jì)募資總額不超約27.56億元，用于償還公司借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

歷史數(shù)據(jù)顯示，2020年8月錦龍股份便首次發(fā)布相關(guān)定增預(yù)案，由于至今定增尚無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，本次為第三次調(diào)整方案，此次定增預(yù)案較首次募資總額減少約8億元，發(fā)行對(duì)象由實(shí)控人妻子變?yōu)閷?shí)控人。

信披數(shù)據(jù)顯示，錦龍股份為綜合型券商中山證券的控股股東，但目前資產(chǎn)和盈利情況均未達(dá)到相關(guān)券商控股股東要求，未來(lái)中山證券或由綜合型券商轉(zhuǎn)型專業(yè)型券商，業(yè)務(wù)空間或受限。

三次調(diào)整定增預(yù)案：總募資減少8億，發(fā)行對(duì)象變更為實(shí)控人

錦龍股份于1997年上市，公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為證券公司業(yè)務(wù)，主要依托中山證券和東莞證券開展證券業(yè)務(wù)。

2023年6月10日，錦龍股份發(fā)布定增預(yù)案，擬向?qū)嵖厝藯钪久?0.44元/股定增發(fā)行股份，預(yù)計(jì)發(fā)行數(shù)量不超2.64億股，預(yù)計(jì)募資總額不超約27.56億元，用于償還公司借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。若此次定增順利完成，實(shí)控人直接持有股份比例將由7.4%變?yōu)?8.47%。

歷史公告顯示，早在2020年8月錦龍股份便首次發(fā)布過相關(guān)定增預(yù)案，擬向?qū)嵖厝似拮蛹捌湟恢滦袆?dòng)人朱鳳廉定增發(fā)行2.64億股，募資共計(jì)約35.56億元用于償還公司借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

隨后2021年公司發(fā)布定增預(yù)案終止，并于同日再次發(fā)布2021年度定增預(yù)案，2021年度定增預(yù)案較前次僅因股價(jià)波動(dòng)對(duì)金額作出調(diào)整，降至33.24億元。由于2022年方案到期失效，公司將方案期限延長(zhǎng)一年并再次因股價(jià)波動(dòng)小幅降低募資額度至32.1億元。

本次定增預(yù)案發(fā)布同日，公司終止前次定增。與2020年首次定增預(yù)案相比，在募資總額和發(fā)行對(duì)象上進(jìn)行了調(diào)整，預(yù)計(jì)募資金額因二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)降至27.56億元，少募資約8億元，發(fā)行對(duì)象由實(shí)控人妻子變?yōu)閷?shí)控人。

連續(xù)兩年虧損，未達(dá)相關(guān)券商控股股東要求

錦龍股份多次擬定增償還公司借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金，或與其資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)績(jī)不達(dá)相關(guān)券商控股股東要求有關(guān)。

信披數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，錦龍股份直接持有綜合類券商中山證券67.78%的股份，為中山證券的控股股東。

2019年7月發(fā)布的《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》顯示，綜合類券商控股股東至少要滿足“最近3年持續(xù)盈利，不存在未彌補(bǔ)虧損；最近3年長(zhǎng)期信用均保持在高水平，最近3年規(guī)模、收入、利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等指標(biāo)居于行業(yè)前列；總資產(chǎn)不低于500億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于200億元人民幣；核心主業(yè)突出，主營(yíng)業(yè)務(wù)最近5年持續(xù)盈利”等條件。

截至2023年一季度末，錦龍股份的總資產(chǎn)229.49億元，凈資產(chǎn)50.58億元，與監(jiān)管要求差距較大。

業(yè)績(jī)方面，2021年以來(lái)，錦龍股份在營(yíng)收大幅下滑的同時(shí)，凈利潤(rùn)連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損。2021年和2022年，錦龍股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.06億元和2.47億元，同比下降39.84%和75.42%。歸母凈利潤(rùn)分別虧損1.31億元和3.92億元，同比下降298.93%和198.31%。

監(jiān)管部門也表示，在充分考慮行業(yè)現(xiàn)狀后，對(duì)現(xiàn)有綜合類證券公司的控股股東達(dá)不到《股權(quán)規(guī)定》條件的，給予5年過渡期，逾期仍未達(dá)到要求的，不影響該證券公司繼續(xù)開展證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券承銷與保薦等常規(guī)證券業(yè)務(wù)，但不得繼續(xù)開展場(chǎng)外衍生品、股票期權(quán)做市等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即該綜合類證券公司需轉(zhuǎn)型為專業(yè)類證券公司。

目前，錦龍股份在盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模上均未達(dá)綜合類券商控股股東要求，而5年過渡期已過大半，若到期仍未達(dá)標(biāo)，則控股公司中山證券需轉(zhuǎn)型為專業(yè)類證券公司，不得繼續(xù)開展場(chǎng)外衍生品、股票期權(quán)做市等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

值得注意的是，近兩年中山證券已連續(xù)兩年虧損。2021年和2022年，中山證券歸母凈利潤(rùn)分別虧損4920.88萬(wàn)元和1.79億元。

公告顯示，中山證券虧損原因與業(yè)務(wù)被限制有關(guān)。2020年8月，中山證券因多項(xiàng)內(nèi)控問題暫停新增資管產(chǎn)品備案，暫停新增資本消耗型業(yè)務(wù)（含股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、需要跟投或包銷的承銷保薦業(yè)務(wù)），暫停以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對(duì)手方交易，包括債券質(zhì)押式回購(gòu)交易等，現(xiàn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍未解除限制，解除時(shí)間待監(jiān)管通知。

未來(lái)若控股股東仍未滿足監(jiān)管要求，其業(yè)務(wù)空間或進(jìn)一步被壓縮。

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