今日盤面

大盤全天低開后弱勢震蕩，三大指數(shù)均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.53%。

盤面上，醫(yī)藥股集體反彈，醫(yī)藥商業(yè)、中藥方向領漲，精華制藥、華森制藥、龍津藥業(yè)等漲停。

傳媒股繼續(xù)活躍，出版?zhèn)髅健⒔鹨萦耙暆q停。氟化工概念股震蕩走強，聯(lián)創(chuàng)股份漲超10%，巨化股份、永和股份漲停。

氫能源概念股尾盤異動，致遠新能20CM漲停，京城股份漲停。券商股表現(xiàn)分化，中金公司一度漲停，哈投股份跌停。

下跌方面，地產(chǎn)、汽車股表現(xiàn)低迷，京投發(fā)展跌停，眾泰汽車跌超6%?？傮w上個股跌多漲少，兩市超2800只個股下跌。

滬深兩市今日成交額7989億，較上個交易日縮量912億，成交金額跌破8000億。

板塊方面，氟化工、醫(yī)藥商業(yè)、中藥、貴金屬等板塊漲幅居前，超導概念、證券、汽車整車、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出68.15億元，其中滬股通凈賣出32.58億元，深股通凈賣出35.57億元。

后市展望

進入8月，政策落地情況和半年報是影響市場的兩個關(guān)鍵變量。綜合考慮政策、流動性以及企業(yè)盈利拐點，8月A股有望繼續(xù)上行。

當前北上資金是A股重要邊際增量，同時隨著政策暖風帶動市場風險偏好改善，融資資金有望回流，可能更有利于A股中小風格的表現(xiàn)。

綜合加息預期、美債供給增加等因素，預計美債收益率短期高位震蕩、上行空間可控，對A股影響有限；疊加上市公司業(yè)績披露期擔憂落地，中小成長風格有望接力價值，重回占優(yōu)。

板塊展望

短期機會：

國產(chǎn)操作系統(tǒng)：在資本助力下，國產(chǎn)操作系統(tǒng)正邁入發(fā)展“快車道”，產(chǎn)業(yè)資本積極性被點燃。部分企業(yè)有望在資本加持下加速攻克操作系統(tǒng)領域“卡脖子”環(huán)節(jié)。

此外，深圳等地也為鴻蒙、歐拉等操作系統(tǒng)的開源生態(tài)建設提供全方位產(chǎn)業(yè)政策支持。誠然，國產(chǎn)操作系統(tǒng)穩(wěn)定性仍需提升，顛覆性商業(yè)應用有待落地，但隨著行業(yè)在點滴間積累、在蓄力中突破，產(chǎn)業(yè)鏈各方破局迎來新希望。

中長期機會：

人工智能：人工智能的發(fā)展路徑從輔助人（為勞動力裝備更多“智能資本”）、替代人（解決“鮑莫爾病”），終極形態(tài)可能是成為“人”（人工智能與人高度融合）。

未來隨著人工智能商業(yè)化加速落地，將催生上游新能源電力增量投資，中游帶動智能算力基礎設施補短板（芯片、液冷服務器等），而下游針對垂直領域訓練的小模型（汽車、辦公、醫(yī)療等）可能會更快發(fā)揮商業(yè)價值。

央企國改：2022年以來，在國內(nèi)外經(jīng)濟下行壓力加大、預期轉(zhuǎn)弱背景下，國內(nèi)穩(wěn)增長成為重要抓手，均衡配置的重要性不斷提升。作為中國經(jīng)濟核心的央企是最重要的價值板塊，其投資價值長期被市場所忽視，估值處于洼地。當下，無論是對經(jīng)濟的重要性還是二級市場的投資價值，央企都值得重視。

策略方向：一、國家安全方面，主要為軍工行業(yè)的央企；二、穩(wěn)增長方面，主要是基建、房地產(chǎn)、金融、運輸物流等央企；三、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方面，和新基建相關(guān)的5G基站建設、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓、城際以及城軌交通等7大新興領域。

熱點聚焦

1、2023年暑期檔總票房破150億，有望創(chuàng)影史暑期檔最佳成績

截至8月7日下午16點，2023年暑期檔（6月1日-8 月31日）總票房（含預售）已接近150億。2023年6月票房41.3億元，與 2019年持平，今年7月累計票房87億元，已創(chuàng)歷史7月新高。

暑期檔票房大增將助力國產(chǎn)電影質(zhì)量提升及更多優(yōu)質(zhì)電影定檔后續(xù)重要檔期，并拉動影院映前廣告需求，給影投、院線、出品、發(fā)行及映前廣告代理公司帶來較大業(yè)績彈性。直接利好影視院線公司。

2、AIGC賦能+順周期復蘇，傳媒板塊估值中樞提升明顯

2023 年下半年看傳媒三新（財務新起點、商業(yè)模式新增量、政策新認知），2023 年 7至 8 月政策陸續(xù)推出護航經(jīng)濟發(fā)展，每一次技術(shù)的進步與推動均有望帶來時代的紅利。

投資維度看，第一維度，關(guān)注 2023 年業(yè)績修復顯著疊加估值相對合理的新技術(shù)應用之虛實融合展示行業(yè)，第二維度，數(shù)字營銷直播電商，第三維度，院線內(nèi)容虛實融合及融媒體，第四維度，數(shù)字體育及亞運產(chǎn)業(yè)鏈。

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