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10日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的信息顯示，截至2023年7月底，共有778家境外機(jī)構(gòu)獲批合格境外投資者資格，可通過這一機(jī)制布局我國股票債券及部分衍生品市場。其中，國際貨幣基金組織投資資金于7月28日獲得合格境外投資者資格，這是IMF獲得這一資格的第二個(gè)主體。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在我國資本市場加大對外開放的背景下，獲批合格境外投資者資格的海外投資機(jī)構(gòu)明顯增加，表明海外投資者，尤其是長線投資資金認(rèn)可我國中長期發(fā)展前景，可以助力我國資本市場實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

(資料圖片僅供參考)

中國證監(jiān)會(huì)的公開信息顯示，2019年3月，國際貨幣基金組織獲得人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）資格。

據(jù)了解，同一組織的不同下屬機(jī)構(gòu)分別申請合格境外投資者資格是為了履行不同的職能。公開資料顯示，2019年IMF獲得人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者資格后，通過該機(jī)制投資我國市場的資金來自IMF員工退休計(jì)劃（IMF SRP）的養(yǎng)老金資產(chǎn)（pension assets）。

記者了解到，此次獲得合格境外投資者資格的國際貨幣基金組織投資資金負(fù)責(zé)儲備資產(chǎn)（Reserves）投資。IMF的儲備資產(chǎn)與養(yǎng)老金資產(chǎn)相互獨(dú)立，并通過幾個(gè)長期限的投資組合進(jìn)行投資，覆蓋全球股票、全球債券等資產(chǎn)。

作為我國資本市場對外開放的重要措施，QFII和RQFII制度分別于2002年和2011年實(shí)施。2020年9月25日，中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》，修訂整合相關(guān)規(guī)章，進(jìn)一步降低合格境外投資者準(zhǔn)入門檻，穩(wěn)步有序擴(kuò)大外資的投資范圍。

QFII、RQFII制度的歷史沿革

資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行、國家外匯局、中金公司研究部

“我國堅(jiān)定推進(jìn)高水平對外開放，金融賬戶開放是重要一環(huán)。”中金公司研究部董事總經(jīng)理、首席國內(nèi)策略分析師李求索表示，隨著QFII、RQFII制度改革的推進(jìn)，擁有資格的海外投資機(jī)構(gòu)數(shù)量明顯增加。

中國證監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2020年四季度有48家機(jī)構(gòu)獲批QFII資格，占全年的67.6%；2021年有118家機(jī)構(gòu)獲批QFII資格，創(chuàng)年度獲批數(shù)量歷史新高；截至2023年7月底，今年共有46家機(jī)構(gòu)獲批QFII資格。

記者獲悉，2021年以來，已有6家國際組織、主權(quán)類機(jī)構(gòu)獲得合格境外投資者資格。此外，目前全球前十大主權(quán)基金中，除了中國機(jī)構(gòu)以外的主權(quán)基金均已獲得合格境外投資者資格。

“近年來，包括IMF在內(nèi)的海外機(jī)構(gòu)申請QFII資格有所加速，一方面表明海外投資者，尤其是長線投資資金認(rèn)可我國中長期發(fā)展前景，對我國高質(zhì)量發(fā)展的前景持相對樂觀的態(tài)度?！崩钋笏髡J(rèn)為，另一方面也表明我國在金融業(yè)對外開放領(lǐng)域的改革舉措不斷取得積極進(jìn)展。

李求索表示，隨著我國資本市場不斷加大對外開放步伐，國際化程度進(jìn)一步加深，將吸引包含海外機(jī)構(gòu)在內(nèi)的更多長線資金配置我國市場。同時(shí)，較多外資機(jī)構(gòu)具備偏好價(jià)值投資、注重長期投資等特征，這有助于引導(dǎo)資本市場更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

當(dāng)前，外資已成為A股市場最重要的投資者類別之一。中金公司研究部發(fā)布的報(bào)告顯示，目前外資持有A股市值規(guī)模約3.5萬億元，占A股總市值的比重約3.8%，占自由流通市值的比重約9.0%，據(jù)估算，在機(jī)構(gòu)投資者中持股比例僅次于公募基金、私募基金。其中，外資通過陸股通持有A股市值規(guī)模約2.5萬億元，通過QFII/RQFII機(jī)制持有市值規(guī)模約1萬億元。

李求索表示，海外投資者在全球范圍內(nèi)配置資產(chǎn)，往往選擇重倉各個(gè)國家或地區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。在A股市場，外資重倉并超配電力設(shè)備及新能源（持倉占比13%）、食品飲料（持倉占比13%）等板塊，對醫(yī)藥（持倉占比8%）、銀行（持倉占比7%）、家電（持倉占比6%）、電子（持倉占比6%）等行業(yè)的配置比例也相對較高，重倉股票多為各行業(yè)內(nèi)的龍頭公司。

來源：中國經(jīng)濟(jì)信息社

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