5月5日，港股電信股走強(qiáng)，截至發(fā)稿，中國(guó)聯(lián)通(00762)漲超3%、中國(guó)電信(00728)、中國(guó)移動(dòng)(00941)等股拉升跟漲。消息面上，中國(guó)聯(lián)通在昨晚發(fā)布消息稱，4月26日，中國(guó)聯(lián)通與騰訊進(jìn)一步深化合作，共同出資設(shè)立的云宙時(shí)代科技有限公司（簡(jiǎn)稱“云宙時(shí)代”）正式在京成立。

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據(jù)中國(guó)聯(lián)通公眾號(hào)5月4日消息，近期，中國(guó)聯(lián)通與騰訊共同出資設(shè)立的云宙時(shí)代科技有限公司正式在京成立，新公司主要從事內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)（CDN）和邊緣計(jì)算業(yè)務(wù)。今日早間，記者以投資者身份致電中國(guó)聯(lián)通，相關(guān)工作人員回復(fù)稱，此次合作旨在發(fā)揮雙方在各自領(lǐng)域和業(yè)務(wù)板塊的優(yōu)勢(shì)，中國(guó)聯(lián)通負(fù)責(zé)技術(shù)工作，騰訊負(fù)責(zé)內(nèi)容工作，新公司具體項(xiàng)目目前還在推進(jìn)當(dāng)中。該工作人員透露，騰訊作為中國(guó)聯(lián)通的長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資者，雙方已于去年的合作伙伴大會(huì)上簽訂新一輪2.0合作協(xié)議，未來(lái)雙方可能不斷深化合作。

4月18-20日，中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商分別公布其2023年首季度業(yè)績(jī)報(bào)告及3月份運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，在營(yíng)收方面，中國(guó)聯(lián)通同比增長(zhǎng)超過(guò)9%、中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)電信均同比增長(zhǎng)超過(guò)10%；在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)方面，三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐用戶總數(shù)累計(jì)11.96億戶，即將突破12億戶關(guān)口！

具體來(lái)看，中國(guó)聯(lián)通發(fā)布2023年第一季度業(yè)績(jī)及3月運(yùn)營(yíng)數(shù)字顯示，公司一季度營(yíng)業(yè)收入為972.22億元，比去年同期上升9.2%，增速達(dá)到近十年來(lái)同期的高位水平。一季度凈利潤(rùn)22.66億元，同比增長(zhǎng)11.6%。目前，中國(guó)聯(lián)通“大聯(lián)接”用戶規(guī)模達(dá)到9億戶，其中5G套餐用戶達(dá)到2.24億戶；移動(dòng)服務(wù)收入實(shí)現(xiàn)人民幣438.23億元，同比提升4.4%。

中國(guó)移動(dòng)發(fā)布2023年第一季度業(yè)績(jī)及3月份運(yùn)營(yíng)數(shù)字顯示，公司第一季度營(yíng)運(yùn)收入為人民幣2507億元，同比增長(zhǎng)10.3%；股東應(yīng)占利潤(rùn)為281億元，同比增長(zhǎng)9.5%。其中，通信服務(wù)收入為人民幣2098億元，同比增長(zhǎng)8.3%；EBITDA(營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)+折舊及攤銷)為799億元，同比增長(zhǎng)4.9%；EBITDA占通信服務(wù)收入比為38.1%；移動(dòng)客戶總數(shù)約9.83億戶，其中5G套餐客戶數(shù)達(dá)到6.89億戶，5G網(wǎng)絡(luò)客戶數(shù)達(dá)到3.63億戶。

中國(guó)電信發(fā)布2023年第一季度業(yè)績(jī)及3月份運(yùn)營(yíng)數(shù)字顯示，公司一季度營(yíng)收1297.53億元，同比增長(zhǎng)9.4%；凈利潤(rùn)79.84億元，同比增長(zhǎng)10.5%。移動(dòng)通信服務(wù)收入為人民幣505.91億元，同比增長(zhǎng)3.2%；移動(dòng)用戶凈增752萬(wàn)戶，達(dá)到3.99億戶；5G套餐用戶凈增1525萬(wàn)戶，達(dá)到2.83億戶，滲透率達(dá)到71.0%。

值得一提的是，在2022年報(bào)中，三家公司在業(yè)績(jī)規(guī)模增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，云業(yè)務(wù)增速均有不同程度上的突破：年內(nèi)，移動(dòng)云、聯(lián)通云、天翼云實(shí)現(xiàn)營(yíng)收503億元、361億元、579億元，同比增長(zhǎng)108.1%、121%、107.5%，基本均呈現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

據(jù)2022年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2022年，我國(guó)電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成1.58萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)8.0%；以數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等為主的新興數(shù)字化服務(wù)快速發(fā)展，對(duì)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)64.2%。

因此，在一季報(bào)中，三家公司均不約而同將云業(yè)務(wù)作為重要一項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行分列，可見(jiàn)積極構(gòu)筑的“第二增長(zhǎng)曲線”在B端拓展上已是頗具成效。

政策方面，國(guó)家已出臺(tái)《“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》、《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《“十四五”國(guó)家信息化規(guī)劃》、《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》等政策，加速推動(dòng)千兆、雙千兆光網(wǎng)建設(shè)。

其中，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提到，到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)邁向全面擴(kuò)展期，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10%，數(shù)字化創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展能力大幅提升，智能化水平明顯增強(qiáng)，數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合取得顯著成效，數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系更加完善，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力穩(wěn)步提升。

國(guó)信證券研報(bào)顯示，運(yùn)營(yíng)商受益“中特估”+數(shù)字經(jīng)濟(jì)高景氣。受益于人工智能等技術(shù)變革帶來(lái)的商業(yè)化進(jìn)程加快，運(yùn)營(yíng)商作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)者及服務(wù)商，擁有云網(wǎng)資源優(yōu)勢(shì)，運(yùn)營(yíng)商數(shù)字產(chǎn)業(yè)化+產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)22年呈現(xiàn)超30%增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期體系科技成長(zhǎng)性。

銀河證券近日研報(bào)指出，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)在算力主線中，運(yùn)營(yíng)商或?qū){借自身高質(zhì)量及高覆蓋面的數(shù)據(jù)體量，成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)路者，同時(shí)三大運(yùn)營(yíng)商推進(jìn)云計(jì)算發(fā)展，夯實(shí)自IaaS到SaaS的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，帶來(lái)運(yùn)營(yíng)商持續(xù)成長(zhǎng)曲線已現(xiàn)。

此外，算力網(wǎng)絡(luò)整條產(chǎn)業(yè)鏈從硬件到軟件端皆將在國(guó)產(chǎn)替代及自主可控的利好催化下實(shí)現(xiàn)空間的擴(kuò)展及產(chǎn)業(yè)升級(jí)，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。該行認(rèn)為算力網(wǎng)絡(luò)+帶來(lái)更大空間，上市公司業(yè)績(jī)有望邊際改善。建議關(guān)注中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信。

相關(guān)概念股：

中國(guó)電信(00728)：公司光網(wǎng)已覆蓋全國(guó)345座城市、超過(guò)5億用戶單元、40萬(wàn)行政村，5G空間貢獻(xiàn)的SA網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國(guó)300余座城市。

中國(guó)聯(lián)通(00762)：公司光纖用戶已覆蓋4.5億戶家庭，千兆用戶規(guī)模今年提升了5倍，截至目前中國(guó)聯(lián)通全屋光網(wǎng)用戶的規(guī)模已突破120萬(wàn)。

中國(guó)移動(dòng)(00941)：公司光纜規(guī)模超2500萬(wàn)皮長(zhǎng)公里，管線覆蓋住戶超6億戶，建成全球規(guī)模最大的光網(wǎng)絡(luò)。

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