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今年以來，平安人壽、泰康人壽、友邦人壽等40多家人身險(xiǎn)公司先后與中信信托、平安信托、國(guó)投泰康信托等30多家信托公司合作開展了保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司與信托公司的合作不只停留在產(chǎn)品層面，還逐漸向股權(quán)投資領(lǐng)域滲透。人身險(xiǎn)公司入股信托公司，信托公司持有人身險(xiǎn)公司股權(quán)的情況也在不斷增加。

代理人渠道、銀保渠道和中介渠道是人身險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)的3個(gè)重要支撐。不過，隨著代理人數(shù)量的持續(xù)收縮，代理人渠道的保費(fèi)增長(zhǎng)乏力。從上市險(xiǎn)企的一季報(bào)可以看到，銀保渠道雖然增速明顯，但對(duì)于保費(fèi)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率還不夠穩(wěn)定，短時(shí)間內(nèi)很難成為險(xiǎn)企保費(fèi)收入穩(wěn)定的增長(zhǎng)極。中介渠道近年來發(fā)展穩(wěn)定，但因?yàn)榛鶖?shù)較小，也不足以成為人身險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)的主力渠道。一花獨(dú)放不是春，百花齊放春滿園。因此，人身險(xiǎn)公司在拓展原有渠道的基礎(chǔ)上與信托公司深度合作也就順理成章了。信托公司擁有數(shù)量可觀的高凈值客戶群體和財(cái)富管理能力，人身險(xiǎn)公司往往在多品種投資和長(zhǎng)期服務(wù)客戶方面具有先天優(yōu)勢(shì)。人身險(xiǎn)公司與信托公司“聯(lián)姻”，有助于二者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，在高凈值客戶群體中尋找業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

從人身險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)來看，以重疾險(xiǎn)為代表的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)趨于飽和，人身險(xiǎn)公司一方面要繼續(xù)開發(fā)保障責(zé)任豐富的養(yǎng)老年金、增額終身壽險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，另一方面要與商業(yè)銀行、信托公司等機(jī)構(gòu)聯(lián)合，根據(jù)銷售渠道特點(diǎn)生產(chǎn)定制化保險(xiǎn)產(chǎn)品。

目前，人身險(xiǎn)公司與信托公司的合作還處于“蜜月期”，未來能否持續(xù)升溫，為保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)的發(fā)展帶來持續(xù)的增長(zhǎng)潛力，還有待觀察。比如，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)在行業(yè)中仍然偏小眾。今年以來雖然新單、大單較多，但整體市場(chǎng)規(guī)模有多大、發(fā)展前景如何還不明朗。另外，這類保單多為一次性繳費(fèi)產(chǎn)品，對(duì)于保險(xiǎn)公司越來越看中的期交保費(fèi)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率有限。同時(shí)，現(xiàn)有的存量保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)從客戶到產(chǎn)品還需要長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)，以保險(xiǎn)公司和信托公司現(xiàn)有的投資管理團(tuán)隊(duì)和財(cái)富規(guī)劃團(tuán)隊(duì)的能力，要想真正滿足客戶財(cái)富管理需求，依然任重道遠(yuǎn)。

此外，股權(quán)投資并非一“投”永逸，特別是保險(xiǎn)公司與信托公司的雙向股權(quán)投資，并非簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)投資。雙方未來如何借鑒經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)新的業(yè)務(wù)方向，還需要在度過“蜜月期”后進(jìn)行深度磨合。（本文來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者：于 泳）

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