近日，因微信支付調(diào)整校園部分場(chǎng)景中的支付費(fèi)率，多所高校宣布停用微信支付，引發(fā)熱議，相關(guān)詞條迅速?zèng)_上熱搜第一。

隨后，微信支付一天之內(nèi)三度回應(yīng)此事，先是致歉稱僅針對(duì)校園內(nèi)電商、酒旅等小部分營(yíng)利性場(chǎng)景，且加收費(fèi)率低于市場(chǎng)平均水平。原因是這類營(yíng)利性場(chǎng)景擠占零費(fèi)率的“教育補(bǔ)貼資源”，會(huì)增加成本。但公眾并不買賬，要求微信支付進(jìn)一步解釋加收費(fèi)率的合理性。

面對(duì)質(zhì)疑聲，微信支付決定暫時(shí)中止這一調(diào)整。為什么微信支付突然要對(duì)校園場(chǎng)景“精細(xì)化管理”，加收營(yíng)利性場(chǎng)景的商家費(fèi)率？綜合相關(guān)公司財(cái)報(bào)得知，原來(lái)靠收手續(xù)費(fèi)盈利的商業(yè)支付市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)千億。南都灣財(cái)社記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士，試圖拆解微信支付業(yè)務(wù)的成本與收益，了解微信支付加收費(fèi)率背后的邏輯與勢(shì)在必行。

(資料圖)

微信支付一天之內(nèi)三度回應(yīng)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近日宣布停用微信支付的高校至少有10余家，包括西北大學(xué)、南京理工大學(xué)、周口師范學(xué)院、江蘇師范大學(xué)、西南科技大學(xué)、鄭州輕工業(yè)大學(xué)、鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院、洛陽(yáng)理工學(xué)院、西北民族大學(xué)等。

上述高校透露，停用是因微信支付將針對(duì)校園行業(yè)進(jìn)行精細(xì)化管理，開(kāi)始收取服務(wù)費(fèi)用，費(fèi)率從0%漲至0.6%。停用微信支付后，師生可選用銀行卡、支付寶、云閃付等方式。

周口師范學(xué)院宣布停用微信支付。

6月29日，“多所高校停用微信支付”等詞條迅速登頂熱搜。不少網(wǎng)友認(rèn)為，0.6%的費(fèi)率不低，雖對(duì)商家收費(fèi)，但羊毛出在羊身上，商家成本大多會(huì)攤到學(xué)生頭上。也有網(wǎng)友表示理解，企業(yè)出于自身經(jīng)營(yíng)做出的調(diào)整。

頂著質(zhì)疑聲，29日，微信支付一天之內(nèi)三度就校園支付費(fèi)率問(wèn)題作出聲明。前兩次回應(yīng)中，微信支付并未向公眾很好釋明加收的校園支付費(fèi)率究竟有多少，以及加收費(fèi)率的合理性，反而引發(fā)更多質(zhì)疑。

29日晚間，微信支付發(fā)布第三份聲明，其稱自2015年以來(lái)，微信支付在校園非營(yíng)利場(chǎng)景一直采取零費(fèi)率優(yōu)惠政策，相關(guān)變動(dòng)從不涉及此類場(chǎng)景，微信支付將繼續(xù)對(duì)因此產(chǎn)生的通道及運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行補(bǔ)貼。

關(guān)于加收費(fèi)率的原因，微信支付表示，隨著校園場(chǎng)景及商戶數(shù)量的持續(xù)上升，部分電商、酒旅等營(yíng)利場(chǎng)景擠占零費(fèi)率的教育補(bǔ)貼資源，導(dǎo)致通道及運(yùn)營(yíng)成本不斷增加。

因此，微信支付計(jì)劃對(duì)校園營(yíng)利場(chǎng)景費(fèi)率實(shí)施精細(xì)化管理，上調(diào)0.2%的費(fèi)率。這一費(fèi)率低于市場(chǎng)平均水平，也并非多所高校聲明中的0.6%。上調(diào)費(fèi)率中，微信支付實(shí)際收取0.1%費(fèi)率，另外的0.1%會(huì)作為技術(shù)服務(wù)費(fèi)，發(fā)放給為學(xué)校提供服務(wù)和技術(shù)支持的服務(wù)商。

最終，微信支付決定對(duì)上述生活場(chǎng)景依然保持零費(fèi)率優(yōu)惠，同時(shí)仍向前述服務(wù)商發(fā)放0.1%的技術(shù)服務(wù)費(fèi)。知情人士向南都灣財(cái)社記者透露，微信支付此次原本計(jì)劃對(duì)營(yíng)利性場(chǎng)景加收0.2%-0.38%的費(fèi)率。

何為校園內(nèi)營(yíng)利性場(chǎng)景產(chǎn)分歧

此事的焦點(diǎn)之一在于何為校園營(yíng)利性消費(fèi)場(chǎng)景。對(duì)此，高校及微信支付各有理解。

根據(jù)聲明，多所高校將學(xué)費(fèi)之外的收費(fèi)理解為是營(yíng)利性消費(fèi)場(chǎng)景。比如鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院認(rèn)為，食堂餐飲、小賣部零售、其他繳費(fèi)（如住宿費(fèi)、考試費(fèi)、一卡通充值費(fèi)）等場(chǎng)景會(huì)被加收費(fèi)率。

微信支付則稱，校園營(yíng)利性場(chǎng)景僅包含對(duì)校外開(kāi)放的酒旅、餐廳及電商等。校園學(xué)雜費(fèi)自始至終保持零費(fèi)率，相關(guān)變動(dòng)從不涉及此類場(chǎng)景。

按照以往標(biāo)準(zhǔn)，以學(xué)校為經(jīng)營(yíng)主體即可享受微信支付的零費(fèi)率優(yōu)惠。但僅以經(jīng)營(yíng)主體區(qū)分，可能會(huì)被“鉆空子”。

中國(guó)信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事、國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力提出，有部分高校將電商、酒旅等營(yíng)利性場(chǎng)景列入非營(yíng)利“零費(fèi)率”的場(chǎng)景中，甚至還引入第三方經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和商戶，在校內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這類營(yíng)利性場(chǎng)景推高了微信支付的運(yùn)營(yíng)成本。

“學(xué)校對(duì)微信支付的反對(duì)，更像是對(duì)校園范圍內(nèi)微信支付費(fèi)率從無(wú)到有的抗議，”中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家中小企業(yè)研究院副院長(zhǎng)孫文凱向南都灣財(cái)社記者表示，“正是對(duì)營(yíng)利性機(jī)構(gòu)收費(fèi)，才使第三方支付機(jī)構(gòu)可以對(duì)非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)零收費(fèi)”。

為了降低運(yùn)營(yíng)成本，微信支付提出精細(xì)化區(qū)分校園場(chǎng)景，按照營(yíng)利性和非營(yíng)利性劃分，首先拿酒旅、電商場(chǎng)景下手。

這并非易事，上海交通大學(xué)媒體與設(shè)計(jì)學(xué)院新聞傳播系講師魏武揮認(rèn)為，微信支付精細(xì)化區(qū)分場(chǎng)景不具備操作性。拿高校開(kāi)辦酒店來(lái)說(shuō)，雖說(shuō)主要供校內(nèi)師生舉辦學(xué)術(shù)活動(dòng)等目的使用，但同時(shí)對(duì)外營(yíng)業(yè)，校外人士也能預(yù)定，還有高校自營(yíng)商店賣周邊等，這些很難區(qū)分是否屬于營(yíng)利性場(chǎng)景。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博也提出疑問(wèn)，“校園里所謂營(yíng)利性的電商、酒旅場(chǎng)景具體指的是哪些場(chǎng)景？即便是高校內(nèi)的經(jīng)營(yíng)商戶，它是不是也具備一定程度的公益性質(zhì)？這還需要微信進(jìn)一步給出合理解釋”。

可以明確的是，關(guān)于加收費(fèi)率一事，微信支付與高校的溝通并不順暢。有高校負(fù)責(zé)人向媒體透露，微信支付是在微信商戶后臺(tái)發(fā)布通知調(diào)整費(fèi)率，此前未與學(xué)校溝通。在將新費(fèi)率上報(bào)學(xué)校前，該負(fù)責(zé)人主動(dòng)向微信客服詢問(wèn)，是否考慮針對(duì)學(xué)校繼續(xù)實(shí)行零費(fèi)率，對(duì)方表示將按官方通知的收費(fèi)費(fèi)率執(zhí)行。

因而，部分高校在還未明確加收費(fèi)率的具體政策時(shí)，便已發(fā)布停用通知。后在微信支付多次回應(yīng)后，西北大學(xué)、鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院等高校相繼撤回停用公告，但暫無(wú)高校公開(kāi)回應(yīng)此事。

微信支付拋開(kāi)收益談成本合理嗎？

另一大焦點(diǎn)則是成本問(wèn)題。微信支付業(yè)務(wù)的成本由多方構(gòu)成，極為復(fù)雜。除微信支付自身的人員、運(yùn)營(yíng)、服務(wù)器、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、網(wǎng)絡(luò)搭建等成本外，作為第三方支付機(jī)構(gòu)，微信支付還需要向發(fā)卡行、清算機(jī)構(gòu)、收單機(jī)構(gòu)等主體支付通道手續(xù)費(fèi)。

三方支付賬戶側(cè)產(chǎn)業(yè)分潤(rùn)模式。（圖源：博通咨詢《非銀行支付行業(yè)年度專題分析2023》）

具體來(lái)看，如果用戶使用微信錢包中綁定的銀行卡支付，微信支付會(huì)在商家的收款中扣除手續(xù)費(fèi)。這筆手續(xù)費(fèi)會(huì)分配給發(fā)卡行、清算機(jī)構(gòu)和收單機(jī)構(gòu)，剩下的才是微信支付的收入。

還有一種情況，如果用戶使用微信錢包內(nèi)的余額向商戶支付，并不涉及銀行及清算機(jī)構(gòu)，資金只在騰訊支付內(nèi)部循環(huán)。無(wú)非是從一個(gè)虛擬賬戶到另一個(gè)，自然也無(wú)需向其他機(jī)構(gòu)交納通道費(fèi)，商戶扣除的手續(xù)費(fèi)也會(huì)全部給到微信支付。

因微信支付的流量和支付規(guī)模大，銀行通道費(fèi)會(huì)相對(duì)更低。王蓬博告訴南都灣財(cái)社記者，根據(jù)不同賬戶性質(zhì)，微信支付的借記卡接口費(fèi)率一般為0.1%-0.18%，貸記卡（通常指信用卡）則為0.3%-0.4%。

一位負(fù)責(zé)電子銀行業(yè)務(wù)的銀行從業(yè)者向南都灣財(cái)社透露，為了導(dǎo)入更多客戶和沉淀資金，有些小銀行給到微信支付的手續(xù)費(fèi)可能還會(huì)更低。而且銀行通道費(fèi)很早就有，并不是新近兩年才有。只不過(guò)當(dāng)初為了搶占移動(dòng)支付用戶，微信支付這些第三方支付機(jī)構(gòu)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間里采取了“免費(fèi)”策略，靠“燒錢”補(bǔ)貼。

因此，微信支付宣稱的“補(bǔ)貼”一說(shuō)引來(lái)不少爭(zhēng)議。據(jù)了解，對(duì)校園這類公益場(chǎng)景，監(jiān)管一直延續(xù)著支付費(fèi)率優(yōu)惠政策，微信支付實(shí)際承擔(dān)的通道費(fèi)有限。即便在營(yíng)利性場(chǎng)景下，微信支付仍然能從中獲利，只是賺得少了。所謂的“補(bǔ)貼”，不如說(shuō)是“成本”。

王蓬博持類似觀點(diǎn)，他認(rèn)為隨著移動(dòng)支付市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，微信支付為了利潤(rùn)增速而停止“補(bǔ)貼”。從商業(yè)上講無(wú)可厚非，但微信支付正是憑借這類“補(bǔ)貼”才擁有今天的市場(chǎng)地位和用戶量。不能拋開(kāi)收益，只談自身“補(bǔ)貼”多年。

根據(jù)博通咨詢報(bào)告，當(dāng)前非銀支付行業(yè)僅依靠流水分潤(rùn)，已擁有近400萬(wàn)億元的網(wǎng)絡(luò)支付流水，超40萬(wàn)億元的銀行卡收單流水。在此基礎(chǔ)上，非銀支付行業(yè)形成了網(wǎng)絡(luò)支付、條碼支付和銀行卡收單三條產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)博通咨詢測(cè)算，2022年這三條產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)規(guī)模分別為1170億元、2035.5億元和超600億元。

2022年支付行業(yè)三大產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)規(guī)模情況。（圖源：博通咨詢《非銀行支付行業(yè)年度專題分析2023》）

“作為非銀支付巨頭，微信支付在線下條碼支付市場(chǎng)占據(jù)份額的絕對(duì)值很高，線上支付市場(chǎng)的份額也很高，利潤(rùn)不可謂不豐厚?！蓖跖畈┲毖浴?/p>

招行金融首席研究員董希淼也表示，非銀行支付市場(chǎng)是典型的雙邊市場(chǎng)，支付機(jī)構(gòu)對(duì)一邊用戶的定價(jià)，不僅取決于用戶需求及其邊際成本，也取決于一邊用戶給另一邊用戶所帶來(lái)的外部收益。在單邊市場(chǎng)所遵循的成本加成定價(jià)原則，其實(shí)并不適用于雙邊市場(chǎng)。

“微信支付以成本為由加收費(fèi)率，是一種托詞”，董希淼認(rèn)為，這些成本一開(kāi)始就存在，也奠定了微信支付營(yíng)利的基礎(chǔ)。且隨著技術(shù)的成熟和用戶群體的擴(kuò)大，邊際成本還會(huì)不斷下降。退一步說(shuō)，即便成本上升，也不意味著微信支付只能選擇將此成本轉(zhuǎn)嫁給商戶。

微信支付曾發(fā)布聲明稱，其為校園營(yíng)利性場(chǎng)景承擔(dān)的銀行通道成本超過(guò)10億元。但在后續(xù)聲明中，相關(guān)內(nèi)容被隱去。這一數(shù)據(jù)是否屬實(shí)，微信支付需承擔(dān)的銀行費(fèi)率具體標(biāo)準(zhǔn)如何，截至發(fā)稿前，微信支付方面未就上述問(wèn)題回應(yīng)南都灣財(cái)社記者。

為什么微信支付要加收費(fèi)率？

不少高校停用微信支付后，提供的替代方案是支付寶。

一名負(fù)責(zé)支付寶商家服務(wù)的工作人員告訴南都灣財(cái)社記者，支付寶的商家費(fèi)率并不對(duì)場(chǎng)景作區(qū)分。只要商家通過(guò)收錢碼進(jìn)行真實(shí)有效的交易，便可按收錢金額1：1獲得免費(fèi)提現(xiàn)額度。另外，只有當(dāng)消費(fèi)者用花唄支付時(shí)，一般才會(huì)收取0.6%的費(fèi)率；用余額、余額寶、儲(chǔ)蓄卡付款，則不收取商家服務(wù)費(fèi)。

為什么支付寶的校園服務(wù)仍是零費(fèi)率？王蓬博認(rèn)為，支付寶在校園雖也有成本支出，但有貸款收入做補(bǔ)貼，且支付寶貸款業(yè)務(wù)整體收入遠(yuǎn)高于微信支付。因此，支付寶更在意支付的入口作用，用以維持商戶和用戶的觸達(dá)。

從收入結(jié)構(gòu)看，商業(yè)支付業(yè)務(wù)對(duì)微信支付的貢獻(xiàn)度更大，商業(yè)支付即第三方支付機(jī)構(gòu)向商家收取的手續(xù)費(fèi)。根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股書，2020年支付寶的商業(yè)支付收入占比為35.9%，理財(cái)、貸款、保險(xiǎn)等其他衍生業(yè)務(wù)占63.4%。而據(jù)德邦證券測(cè)算，2020年商業(yè)支付收入約占騰訊金融及企業(yè)板塊總收入的69%，貸款、理財(cái)?shù)绕渌苌鷺I(yè)務(wù)占比僅為11%。

自2015年以來(lái)，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)逐漸成為騰訊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)，去年還以1770.64億元的收入，成為集團(tuán)第二大業(yè)務(wù)板塊。

但移動(dòng)支付的滲透率已近天花板，騰訊曾于2019年報(bào)披露，微信支付的月活數(shù)約8億，同期微信月活數(shù)約10億，微信支付在微信的滲透率約為80%。截至今年3月底，微信及WeChat的合并月活數(shù)已高達(dá)13.19億。

顯然，商業(yè)支付業(yè)務(wù)帶來(lái)的增長(zhǎng)空間更值得期待。財(cái)報(bào)顯示，今年一季度，金融科技及企業(yè)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)14%至487億元，商業(yè)支付活動(dòng)增速顯著改善。騰訊解釋稱，“受益于人們外出活動(dòng)的增多，線下商業(yè)支付活動(dòng)反彈幅度顯著高于線上商業(yè)支付”。

德邦證券曾測(cè)算，假設(shè)微信支付的支付業(yè)務(wù)成本為0.15%，按照線下0.38%、線上0.6%的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率計(jì)算，線下、線上支付的毛利率分別可以達(dá)到 61%、75%?？蓪?duì)比的是，2022年金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)板塊的毛利率僅為33%。

德邦證券對(duì)微信支付中商業(yè)支付業(yè)務(wù)毛利率的測(cè)算。（橫軸為實(shí)際費(fèi)率）

長(zhǎng)橋證券發(fā)現(xiàn)，微信支付的商家支付費(fèi)率僅提升萬(wàn)分之一，或是對(duì)服務(wù)商的補(bǔ)貼減少萬(wàn)分之一，便可為騰訊擠壓出數(shù)十億元的稅前利潤(rùn)。

而早在2019年，微信支付便討論過(guò)費(fèi)率漲價(jià)問(wèn)題，但疫情打亂了這一計(jì)劃。此次調(diào)整會(huì)是微信支付上調(diào)費(fèi)率的一次試水嗎？仍有待觀察。王蓬博猜測(cè)，或許騰訊內(nèi)部對(duì)金融科技版塊今年?duì)I收增速期望較大，導(dǎo)致需要對(duì)場(chǎng)景做“精細(xì)化管理”。

浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林則認(rèn)為，當(dāng)前移動(dòng)支付領(lǐng)域呈“雙寡頭”格局，頭部支付平臺(tái)具有定價(jià)權(quán)。同時(shí)消費(fèi)者的支付習(xí)慣也發(fā)生改變，對(duì)移動(dòng)支付的依賴程度更高，所以微信支付才有底氣隨意漲價(jià)。

盤和林呼吁，未來(lái)，相關(guān)部門要對(duì)微信支付漲價(jià)行為進(jìn)行監(jiān)管。“學(xué)校也要積極引入支付領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，校內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)于很多支付工具是有吸引力的。因?yàn)榭梢耘囵B(yǎng)大學(xué)生的移動(dòng)支付習(xí)慣，也可以培養(yǎng)移動(dòng)支付領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?！?/p>

責(zé)編：劉雙

一審：周楊

二審：朱曉華

三審：文鳳雛

來(lái)源：南方都市報(bào)客戶端

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