根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的8月份，人保添利9個月定開債基A、人保添利9個月定開債基C以-2.07%和-1.75%的收益率排名2121只中長期純債型基金的后三名之列。

資料顯示，人保添利9個月定開債基成立于2019年11月6日，今年8月5日，人保資產(chǎn)發(fā)布公告稱，該基金決定在第一個封閉期到期后(即8月5日)暫停運(yùn)作，并將全部基金份額自動贖回，以當(dāng)日該類基金份額的基金資產(chǎn)凈值向相應(yīng)類別基金份額持有人進(jìn)行分配。

對此，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者電話聯(lián)系人保資產(chǎn)客服人員，對方表示，該基金目前已暫停運(yùn)作，其他相關(guān)信息需要以公告為準(zhǔn)。

從凈值情況看，在8月5日，該基金的A、C份額單位凈值分別為1.023元和1.0196元，此后凈值回到1元，這應(yīng)該是已經(jīng)將資產(chǎn)凈值分配所致。

其實(shí)從歷史數(shù)據(jù)看，該基金收益率表現(xiàn)尚可，截至到今年8月5日的公開數(shù)據(jù)顯示，人保添利9個月定開A、C的累計收益率為2.3%和1.96%。今年內(nèi)的近1個月、近3個月、近6個月的收益率分別為0.83%、1.18%、1.97%和0.79%、1.06%、1.74%，跑贏同類均值的-0.11%、0.02%、0.15%。

人保添利9個月定開A階段漲幅

人保添利9個月定開C階段漲幅

此前發(fā)布的2020年中報顯示，人保添利9個月定開債的資產(chǎn)凈值中有43.61%為企業(yè)債券、36.93%為企業(yè)短期融資券、36.57%為中期票據(jù)、18.68%為同業(yè)存單，合計比例為135.79%。二季報顯示的前五大債務(wù)為19華夏銀行CD245、17冀中01、17平租02、13中煤MTN001、17新希望MTN001，其中多只都是自一季度就已持有。

該基金目前的基金經(jīng)理田陽曾任英大基金管理有限公司交易員、交易主管。2017年6月加入中國人保資產(chǎn)管理有限公司公募基金事業(yè)部，歷任公募基金事業(yè)部固定收益高級交易員、固定收益基金經(jīng)理助理，自2019年7月10日起任基金經(jīng)理。從今年3月6日開始，田陽和魏瑄一起管理人保添利9個月定開債基金，直到5月21日魏瑄離職后由田陽獨(dú)自管理至今。

田陽曾在中報里回顧了上半年的市場表現(xiàn)，“債券市場方面，一季度受疫情沖擊、流動性充裕等因素影響，整體有著較好行情，短端收益率不斷下行，期限利差上升;二季度隨著經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性修復(fù)疊加逆周期政策發(fā)力，央行貨幣政策從主打"寬貨幣"逐步轉(zhuǎn)向"寬信用"，進(jìn)一步穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)預(yù)期，國內(nèi)債券收益率上行幅度較大。報告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行持有至到期策略，充分利用資金面寬松的市場環(huán)境，保持較高的杠桿水平。在部分企業(yè)受疫情影響面臨較大信用壓力下，保持穩(wěn)健風(fēng)格，精選封閉期內(nèi)的短期的中高等級信用債，持續(xù)為持有人帶來正收益。”

并認(rèn)為下半年，國內(nèi)疫情得到有效控制，海外主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)重啟，全球經(jīng)濟(jì)已度過至暗時刻，下半年財政政策將繼續(xù)支撐經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將向積極方面溫和修復(fù)。

不過對于債券市場，田陽認(rèn)為，疫情逐步得到控制，經(jīng)濟(jì)回升預(yù)期逐步增強(qiáng)，社融增速持續(xù)走高，短端資金利率中樞抬升，債券收益率預(yù)計短期內(nèi)易上難下。經(jīng)濟(jì)基本面反彈速度雖然有放緩跡象，但修復(fù)的趨勢仍將延續(xù)，同時，隨著權(quán)益市場的不斷升溫，風(fēng)險偏好抬升，股債之間的資金流動增強(qiáng)，資金輪動效應(yīng)對債市形成壓制。

值得注意的是，在截止到今年6月30日的中報里，人保添利9個月定開債還表示“本報告期，本基金未出現(xiàn)連續(xù)二十個工作日基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。”

但中報信息顯示，其A、C份額合計為2.06億份，資產(chǎn)達(dá)2.09億元，然而機(jī)構(gòu)投資者與個人投資者占比分別為85.77%、14.23%。

好買基金研究中心總監(jiān)曾令華對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示：“這個基金疑似是定制基金，持有人幾乎全是機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)撤回資金，自然該基金運(yùn)作就結(jié)束了”。

濟(jì)安金信基金評價中心研究員張碧璇也認(rèn)為：“人保添利9個月定開這只基金規(guī)模一直不大，而且從定期報告披露的持有人結(jié)構(gòu)來看，占有絕大資產(chǎn)的A類基金的機(jī)構(gòu)投資者占比達(dá)99.99%。由于已離職的基金經(jīng)理在管的其他產(chǎn)品有多只出現(xiàn)踩雷北大方正違約債券的情況，因此有可能是在到期后持有人大幅贖回導(dǎo)致基金份額急劇萎縮不滿足基金合約，所以導(dǎo)致了產(chǎn)品暫停運(yùn)作。”

同樣的，不少業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，這只基金在封閉期剛結(jié)束就宣布暫停運(yùn)作，可能主要是由于客戶贖回意愿比較強(qiáng)烈，開放期間可能出現(xiàn)扣除贖回確認(rèn)金額及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出確認(rèn)金額后的余額低于5000萬元或基金份額持有人數(shù)量不滿200人的情形，所以封閉期結(jié)束就暫?；鸬倪\(yùn)作。

根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，該基金的前任基金經(jīng)理魏瑄，在此前管理人保添益6個月定開債基時曾踩雷北大方正債券，導(dǎo)致基金凈值大跌隨后被迫清盤，而在清盤前，這只基金也處于暫停運(yùn)作狀態(tài)。

上半年基金份額持有人信息

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