于2020年3月份實(shí)施的新證券法正彰顯其威力。近日，首批適用新證券法懲處財(cái)務(wù)造假惡性案件已進(jìn)入事先告知階段或作出行政處罰決定，最高擬處以近4000萬(wàn)元罰款。證監(jiān)會(huì)行政處罰委辦公室副主任董文媛7月23日通報(bào)了三宗財(cái)務(wù)造假惡性案件處理情況，涉及宜華生活、廣東榕泰、中潛股份。

上市公司財(cái)務(wù)造假是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，由于其嚴(yán)重破壞市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)，侵害投資者利益，因而，始終是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管執(zhí)法的重點(diǎn)。董文媛表示，近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡性違法案件的查處力度，堅(jiān)決落實(shí)新證券法各項(xiàng)要求，切實(shí)提升資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法震懾。

罰款金額均超千萬(wàn)元

宜華生活案是目前擬對(duì)上市公司信披違法罰款數(shù)額最多的案件。該案已進(jìn)入告知程序。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)該案違法主體合計(jì)罰款3980萬(wàn)元。

根據(jù)通報(bào)，宜華生活多年來(lái)連續(xù)實(shí)施重大財(cái)務(wù)造假，2016年至2019年，4年虛增利潤(rùn)分別占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的88.24%、98.67%、192.78%和99.37%(按利潤(rùn)總額絕對(duì)值計(jì)算)。告知書認(rèn)定，在2016至2019年這4年間，該公司通過(guò)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛增銷售額等方式虛增利潤(rùn)27億余元;通過(guò)偽造銀行單據(jù)、不記賬或虛假記賬等方式虛增銀行資金86億余元;未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)320億余元。

證監(jiān)會(huì)擬對(duì)宜華生活案違法主體合計(jì)罰款3980萬(wàn)元，對(duì)宜華生活處以600萬(wàn)元罰款，對(duì)實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)罰款930萬(wàn)元并采取終身市場(chǎng)禁入，對(duì)主要責(zé)任人員處以250萬(wàn)元至450萬(wàn)元不等的罰款并采取最高10年證券市場(chǎng)禁入。

廣東榕泰在2018年至2019年期間，通過(guò)虛構(gòu)銷售回款、虛構(gòu)保理業(yè)務(wù)方式，虛增利潤(rùn)5500萬(wàn)余元。該公司相關(guān)報(bào)告未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)關(guān)系、日常經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易。廣東榕泰的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)依法對(duì)廣東榕泰及相關(guān)人員作出行政處罰決定，決定對(duì)本案違法主體罰款合計(jì)1450萬(wàn)元，對(duì)廣東榕泰處以300萬(wàn)元罰款，對(duì)實(shí)際控制人罰款330萬(wàn)元，對(duì)其他責(zé)任人員處以20萬(wàn)元至160萬(wàn)元不等的罰款。

中潛股份2019年虛增營(yíng)業(yè)收入3720余萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)成本1150余萬(wàn)元，導(dǎo)致虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2570余萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的62.08%。同時(shí)，中潛股份存在2019年年度報(bào)告未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易、2020年披露的相關(guān)公告存在誤導(dǎo)性陳述情況。該案已進(jìn)入告知程序，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)本案違法主體罰款合計(jì)1540萬(wàn)元，對(duì)中潛股份處以350萬(wàn)元罰款，對(duì)2名主要責(zé)任人員各處以200萬(wàn)元罰款。

打則“痛擊筋骨”

從處罰金額來(lái)看，三宗財(cái)務(wù)造假案處罰均超過(guò)千萬(wàn)元，體現(xiàn)了新證券法下監(jiān)管部門從嚴(yán)從快從重處罰包括財(cái)務(wù)造假在內(nèi)的各類市場(chǎng)違法違規(guī)行為的決心。

董文媛表示，本次通報(bào)的三宗案件呈現(xiàn)以下特征：長(zhǎng)期系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假，涉案金額巨大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，最長(zhǎng)跨度4年;實(shí)際控制人對(duì)案件核心決策、組織實(shí)施，主觀惡性明顯;造假手段復(fù)雜隱蔽，形式不斷翻新，利用新型或復(fù)雜金融工具、跨境業(yè)務(wù)達(dá)成造假目的;財(cái)務(wù)造假伴生未按規(guī)定披露重大信息等其他違法違規(guī)行為。部分案件造假比例高，情節(jié)嚴(yán)重，影響極為惡劣。

“證監(jiān)會(huì)堅(jiān)決用好新證券法這一利劍，用重典、出重拳，維護(hù)市場(chǎng)信心，保護(hù)投資者合法權(quán)益。”董文媛稱，對(duì)于證據(jù)充分、違法事實(shí)清楚的案件，從嚴(yán)重處，一抓到底，打則“痛擊筋骨”，絕不“撓癢癢”;該批案件均處以千萬(wàn)元以上重罰，責(zé)任人百萬(wàn)元以上，讓違法者“知疼”，不敢“再犯”。

同時(shí)，抓“關(guān)鍵少數(shù)”，精準(zhǔn)打擊，區(qū)分責(zé)任，區(qū)分情節(jié)。處罰該批案件較為明顯的特點(diǎn)，即嚴(yán)辦首惡，對(duì)實(shí)際控制人施以重罰及終身市場(chǎng)禁入。此外，構(gòu)建立體追責(zé)體系，涉嫌犯罪，堅(jiān)決移送，絕不姑息，讓違法者在行政處罰、刑事打擊、民事賠償中承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。

不斷夯實(shí)市場(chǎng)法治基礎(chǔ)

多年來(lái)，由于金融市場(chǎng)制度建設(shè)存在短板，證券違法犯罪成本較低，上市公司財(cái)務(wù)造假和內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為呈高發(fā)態(tài)勢(shì)，出現(xiàn)過(guò)諸如康得新、康美藥業(yè)等惡性案件。隨著注冊(cè)制改革的逐步推行，在放寬前端準(zhǔn)入的同時(shí)，對(duì)后端的監(jiān)管執(zhí)法提出了更高要求。

當(dāng)前，資本市場(chǎng)法治基礎(chǔ)不斷夯實(shí)。新證券法大幅提高了對(duì)證券違法行為的處罰力度。如對(duì)上市公司信息披露違法行為，從原來(lái)最高可處以60萬(wàn)元罰款，提高至1000萬(wàn)元;對(duì)于作為發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人，組織、指使從事虛假陳述行為或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致虛假陳述的，規(guī)定最高可處以1000萬(wàn)元罰款等。

日前，中辦、國(guó)辦聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，這對(duì)于加快構(gòu)建更加成熟的資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度體系，切實(shí)提高違法成本，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)秩序和保護(hù)投資者合法權(quán)益具有重要的指導(dǎo)意義。

證監(jiān)會(huì)表示，將認(rèn)真貫徹《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，全面落實(shí)“零容忍”的工作方針，用足用好相關(guān)法律賦予的職責(zé)，嚴(yán)厲查處財(cái)務(wù)造假等惡性違法行為，堅(jiān)決追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任，綜合運(yùn)用行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒的立體式追責(zé)體系，形成依法打擊證券違法活動(dòng)的合力，維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序，凈化市場(chǎng)生態(tài)，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林認(rèn)為，一方面要繼續(xù)完善資本市場(chǎng)相關(guān)責(zé)任追究的法制基礎(chǔ)，提高制度規(guī)范性、細(xì)致性，立法落實(shí)、嚴(yán)格執(zhí)法，使執(zhí)法有據(jù)可依;另一方面，繼續(xù)加大對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度，提高處罰金額，強(qiáng)化對(duì)各層面責(zé)任人員的追究，促進(jìn)各方盡職擔(dān)責(zé)。(楊毅)

關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)運(yùn)行 財(cái)務(wù)造假 監(jiān)管執(zhí)法 證券法