基民過度分散的持有基金產(chǎn)品卻可能適得其反
- 北京商報(bào)
- 2021-06-30 17:21:04
據(jù)說有2000萬基民持基超20只,本欄認(rèn)為,這樣的分散度太高了,雖然投資要注意分散風(fēng)險(xiǎn),不能把雞蛋放在一個(gè)籃子里,但買得太分散,也偏離了買基金理財(cái)?shù)谋举|(zhì)。
先來說說造成基民基金投資過度分散可能存在的原因。第一種原因,在A股市場(chǎng),雖然說有部分股民已經(jīng)轉(zhuǎn)化為基金投資者,但是部分基金投資者仍然來源于銀行系統(tǒng),即客戶經(jīng)理讓買什么,基金投資者就買什么。每次有新基金發(fā)行,客戶經(jīng)理就會(huì)向基金投資者推薦,推薦理由自然都是讓基金投資者動(dòng)心的,于是基金投資者就會(huì)從剛剛到期的理財(cái)產(chǎn)品或者是定期存款中拿出部分資金用于購買新發(fā)基金,結(jié)果當(dāng)然是持倉的基金品種又增加了一種。
這樣長(zhǎng)此以往,銀行客戶經(jīng)理每增加一個(gè)銷售基金的任務(wù),基金投資者就會(huì)增加一種持倉基金,所以別說20只,如果基金投資者對(duì)客戶經(jīng)理信任度足夠高,持有更多只基金也是有可能的。
第二種原因則是基民自己選擇分散持倉,畢竟現(xiàn)在線上購買基金渠道眾多,而且方便,基民可選擇的產(chǎn)品也很多,部分基民為了廣撒網(wǎng),所以就選擇把有限資金分散開來,最終的結(jié)果就是,買入的基金產(chǎn)品種類很多。
基民之所以愿意分散持倉,最根本的目的是兩個(gè),一個(gè)是為了避險(xiǎn),另一個(gè)是為了求財(cái)。避險(xiǎn)好理解,大部分基民都認(rèn)可要分散投資的道理,不能把有限的資金放在一個(gè)籃子里。萬一有哪個(gè)基金經(jīng)理操作水平較差或者發(fā)揮失常,分散持有基金就能將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。
所謂的求財(cái)則有點(diǎn)像摸彩票。大家都知道每年無論A股市場(chǎng)如何表現(xiàn),是牛市也好,是熊市也罷,哪怕是上躥下跳的猴市,也會(huì)有收益很好的基金產(chǎn)品。因此,基民們廣撒網(wǎng),就是為了能給自己多一點(diǎn)買到超預(yù)期產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。
然而,基民過度分散的持有基金產(chǎn)品卻可能適得其反。現(xiàn)如今,A股市場(chǎng)的表現(xiàn),結(jié)構(gòu)行情特征十分明顯。即板塊只是輪動(dòng),但基本不會(huì)出現(xiàn)齊漲齊跌的情況,如果有熱門的板塊,比如碳中和概念股等,則可能短期會(huì)有超額收益,對(duì)應(yīng)的,布局相關(guān)板塊的基金產(chǎn)品收益率也會(huì)水漲船高。但結(jié)構(gòu)行情的表現(xiàn)之一就是,各個(gè)板塊不會(huì)齊漲齊跌,當(dāng)明星板塊遭遇熱炒的時(shí)候,必然會(huì)有其他的板塊遭遇資金的拋棄。
也就是說,如果基民持有的基金產(chǎn)品有很多種,在一段時(shí)間內(nèi),這些產(chǎn)品的整體收益率可能會(huì)相互抵消,即便有一兩個(gè)特別出彩,也會(huì)被其余的幾個(gè)表現(xiàn)差的基金拉低整體的投資收益水平。
實(shí)際上,基金本身已經(jīng)能夠做到分散系統(tǒng)性投資風(fēng)險(xiǎn),再買入20只以上的基金純粹沒有必要,一位基金投資者,持有2-3只基金已經(jīng)足夠。(周科競(jìng))
關(guān)鍵詞: 基金產(chǎn)品 基金理財(cái) 新發(fā)基金 分散持倉
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